सिसà¥à¤Ÿà¤®à¥ˆà¤Ÿà¤¿à¤• इनवेसà¥à¤Ÿà¤®à¥‡à¤‚ट पà¥à¤²à¤¾à¤¨ (à¤à¤¸à¤†à¤ˆà¤ªà¥€) (SIP) और माइकà¥à¤°à¥‹ सिसà¥à¤Ÿà¤®à¥ˆà¤Ÿà¤¿à¤• इनवेसà¥à¤Ÿà¤®à¥‡à¤‚ट पà¥à¤²à¤¾à¤¨
सिसà¥à¤Ÿà¤®à¥‡à¤Ÿà¤¿à¤• इनवेसà¥à¤Ÿà¤®à¥‡à¤‚ट पà¥à¤²à¤¾à¤¨ (à¤à¤¸à¤†à¤ˆà¤ªà¥€) à¤à¤•à¤®à¥à¤¶à¥à¤¤ रकम के निवेश से बेहतर रिटरà¥à¤¨ कà¥à¤¯à¥‹à¤‚ देता है?
à¤à¤• पà¥à¤°à¤¶à¥à¤¨ जो की सामानà¥à¤¯à¤¤à¤ƒ पूछा जाता है – कà¥à¤¯à¤¾ à¤à¤•à¤®à¥à¤¶à¥à¤¤ निवेश à¤à¤¸à¤†à¤ˆà¤ªà¥€ से बेहतर रिटरà¥à¤¨ नहीं दे सकता? इसमें मेरा जवाब है बिलकà¥à¤² दे सकता है! आप चौंक गठन? चौंकिठमत, कà¥à¤¯à¥‚ंकि यह हाठà¤à¤• बहà¥à¤¤ बड़ी असà¥à¤µà¥€à¤•à¥ƒà¤¤à¤¿ के साथ आई है! मैं आपको बताता हूठकैसे – à¤à¤• मà¥à¤¶à¥à¤¤ निवेश आपको बेहतर रिटरà¥à¤¨ दे सकता है बशरà¥à¤¤à¥‡ की यह सही समय पर किया गया हो।
इसका अरà¥à¤¥ यह है की आपका निरà¥à¤£à¤¯Â दो बार सही होना चाहिठ– पहला खरीद के समय और दूसरा बिकà¥à¤°à¥€ के समय। यदि आप बहà¥à¤¤ नीचे के मूलà¥à¤¯ पर खरीदते हैं तथा बहà¥à¤¤ ही उचà¥à¤š मूलà¥à¤¯ पर बेचते हैं तो ही निशà¥à¤šà¤¿à¤¤ तौर पर आप बेहतर रिटरà¥à¤¨ पा सकते हैं।
अब सà¥à¤µà¤¾à¤à¤¾à¤µà¤¿à¤• पà¥à¤°à¤¶à¥à¤¨ यह है की कà¥à¤¯à¤¾ यह दो निरà¥à¤£à¤¯ आप हमेशा सही समय पर ले सकते हैं? बिलकà¥à¤² नहीं – और न केवल आपके और मेरे जैसे छोटे निवेशक, बलà¥à¤•à¤¿ पेशेवर निवेशक à¤à¥€ हमेशा निवेश à¤à¤µà¤‚ बिकà¥à¤°à¥€ के लिठसही समय का अनà¥à¤®à¤¾à¤¨ नहीं लगा सकते हैं।
à¤à¤¸à¤¾ समय à¤à¤• या दो बार संयोग से अवशà¥à¤¯ आ सकता है परनà¥à¤¤à¥ यह जरà¥à¤°à¥€ नहीं है के à¤à¤¸à¤¾ संयोग निरंतर होता रहे – कà¥à¤¯à¥‚ंकि कोई à¤à¥€ यह अंदाजा नहीं लगा सकता की बाज़ार कितना ऊपर और कितना नीचे जायेगा।
हालांकि सैदà¥à¤§à¤¾à¤‚तिक रूप से à¤à¤•à¤®à¥à¤¶à¥à¤¤ निवेश बेहतर रिटरà¥à¤¨ अरà¥à¤œà¤¿à¤¤ करने योगà¥à¤¯ है, वà¥à¤¯à¤¾à¤µà¤¹à¤¾à¤°à¤¿à¤• रूप से सिसà¥à¤Ÿà¤®à¥ˆà¤Ÿà¤¿à¤• इनवेसà¥à¤Ÿà¤®à¥‡à¤‚ट योजना ही सबसे अचà¥à¤›à¤¾ उपलबà¥à¤§ विकलà¥à¤ª है।
यदि आप à¤à¤¤à¤¿à¤¹à¤¾à¤¸à¤¿à¤• आंकड़ो को देखेंगे तो पाà¤à¤‚गे के मà¥à¤¯à¥‚चà¥à¤…ल फंड और इकà¥à¤µà¤¿à¤Ÿà¥€ के दà¥à¤µà¤¾à¤°à¤¾ दिया जाने वाला रिटरà¥à¤¨ या तो इसके ऊपर होगा या नीचे और यह सदैव उसी समय में किये गठसिप की तà¥à¤²à¤¨à¤¾ में बेहतर होगा। (और इसलिठमैंने कहा कि सैदà¥à¤§à¤¾à¤‚तिक रूप से, यह संà¤à¤µ है की à¤à¤•à¤®à¥à¤¶à¥à¤¤ निवेश बेहतर रिटरà¥à¤¨ दे सकता है) लेकिन याद रखने योगà¥à¤¯ महतà¥à¤µà¤ªà¥‚रà¥à¤£ बात यह है की जब आप à¤à¤¤à¤¿à¤¹à¤¾à¤¸à¤¿à¤• आंकड़ो का विशà¥à¤²à¥‡à¤·à¤£à¤•à¤°à¤¤à¥‡ हैं तो आपको पता होता है के फंड ऊपर कब रहा और नीचे कब – परनà¥à¤¤à¥ वासà¥à¤¤à¤µà¤¿à¤• समय में जब आप इसे बेचते या खरीदते हैं तो आप को यह मालूम नहीं होता की यह à¤à¤µà¤¿à¤·à¥à¤¯ में कà¥à¤¯à¤¾ रूप लेगा?
सिसà¥à¤Ÿà¤®à¥ˆà¤Ÿà¤¿à¤• इनवेसà¥à¤Ÿà¤®à¥‡à¤‚ट पà¥à¤²à¤¾à¤¨ (à¤à¤¸à¤†à¤ˆà¤ªà¥€) में निवेश करने के लिठउपलबà¥à¤§ विकलà¥à¤ª
अब तक आप समठगठहोंगे के आपको à¤à¤¸à¤†à¤ˆà¤ªà¥€ का उपयोग कर के ही निवेश करना चाहिà¤à¥¤Â आइये अब à¤à¤¸à¤†à¤ˆà¤ªà¥€Â में उपलबà¥à¤§ विà¤à¤¿à¤¨à¥à¤¨ विकलà¥à¤ªà¥‹à¤‚ के बारे में समà¤à¤¤à¥‡ हैं।
मैंने मौटेतौर पर à¤à¤¸à¤†à¤ˆà¤ªà¥€Â को दो वरà¥à¤—ों में विà¤à¤¾à¤œà¤¿à¤¤ किया है: नियमित à¤à¤¸à¤†à¤ˆà¤ªà¥€ और माइकà¥à¤°à¥‹ à¤à¤¸à¤†à¤ˆà¤ªà¥€
नियमित à¤à¤¸à¤†à¤ˆà¤ªà¥€
जैसा की हम इनà¥à¤¹à¥‡à¤‚ जानते हैं, ये पारमà¥à¤ªà¤°à¤¿à¤• à¤à¤¸à¤†à¤ˆà¤ªà¥€ हैं और इनकी विशेषताà¤à¤‚ निमà¥à¤¨ हैं:
- निवेश की नà¥à¤¯à¥‚नतम राशि 500 रà¥à¤ªà¤¯à¥‡ से शà¥à¤°à¥‚ होती है और इसकी कोई अधिकतम सीमा नहीं है
- आमतौर पर इसमें कोई निकास à¤à¤¾à¤° (exit load) नहीं है
- इनमे कोई लॉक-इन समय अवधि नहीं होती है
- सà¤à¥€ निवेश विकलà¥à¤ª खà¥à¤²à¥‡ हैं : विकास, लाà¤à¤¾à¤‚श और पà¥à¤¨à¤°à¥à¤¨à¤¿à¤µà¥‡à¤¶
- सà¤à¥€ मà¥à¤¯à¥‚चà¥à¤…ल फंड गृह (houses) à¤à¤¸à¤†à¤ˆà¤ªà¥€Â का विकलà¥à¤ª उपलबà¥à¤§ कराते हैं
माइकà¥à¤°à¥‹Â à¤à¤¸à¤†à¤ˆà¤ªà¥€
ये à¤à¤¸à¤†à¤ˆà¤ªà¥€Â की नई उपज है। ये मà¥à¤–à¥à¤¯à¤¤à¤ƒ उन लोगो के लिठहै जो अपनी बचत के à¤à¤• बहà¥à¤¤ छोटे से à¤à¤¾à¤— को मà¥à¤¯à¥‚चà¥à¤…ल फंड में (और इसके दà¥à¤µà¤¾à¤°à¤¾ सà¥à¤Ÿà¥‰à¤• बाज़ार में) निवेश करना चाहते हैं।
इनकी विशेषताà¤à¤‚ निमà¥à¤¨ हैं :
- निवेश 50 रूपठसे शà¥à¤°à¥‚ किया जा सकता है
- इसमें आमतौर पर लोंक -इन समय अवधि 3 से 5 वरà¥à¤· की होती है। इसका अरà¥à¤¥ है आपको इतने समय के लिठनियमित रूप से पà¥à¤°à¤¤à¥à¤¯à¥‡à¤• माह निवेश करना पड़ेगा।
- इसमें आमतौर पर विकास विकलà¥à¤ª ही उपलबà¥à¤§ होता है
- रिलायंस मà¥à¤¯à¥‚चà¥à¤…ल फंड और आईसीआईसीआई मà¥à¤¯à¥à¤šà¥à¤…ल फंड ने इसमें शà¥à¤°à¥à¤†à¤¤ की है
तो आपने देखा माइकà¥à¤°à¥‹ à¤à¤¸à¤†à¤ˆà¤ªà¥€Â में कई सीमायें हैं। पर कà¥à¤¯à¤¾ वे उतनी बà¥à¤°à¥€ हैं? मेरी राय में नहीं – कà¥à¤¯à¥‚ंकि उपरोकà¥à¤¤ सीमाओं के कारण ये आपको मà¥à¤¯à¥‚चà¥à¤…ल फंड में लमà¥à¤¬à¥‡ समय के लिठनिवेश करने को बाधà¥à¤¯ करते हैं। और इसी पà¥à¤°à¤•à¤¾à¤° का लमà¥à¤¬à¥‡ समय का निवेश इकà¥à¤µà¤¿à¤Ÿà¥€ मà¥à¤¯à¥‚चà¥à¤…ल फंड में किया à¤à¥€ जाना चाहिà¤!
यह बैंक में किये जाने वाले आवरà¥à¤¤à¥€ जमा  (recurring deposit) से अलग नहीं है, जो की आपको छोटे मासिक à¤à¥à¤—तान निवेश की ओर अगà¥à¤°à¤¸à¤° करती है, और जिसमे समय से पहले पूंजी निकलने पर दंड सà¥à¤µà¤°à¥‚प कà¥à¤› रकम काट ली जाती है। इसमें केवल यही à¤à¤• अंतर है की माइकà¥à¤°à¥‹ सिप आवरà¥à¤¤à¥€ जमा की तà¥à¤²à¤¨à¤¾ में कहीं जà¥à¤¯à¤¾à¤¦à¤¾ अचà¥à¤›à¤¾ रिटरà¥à¤¨ दे सकता हैं!
à¤à¤¸à¤†à¤ˆà¤ªà¥€Â में कैसे निवेश करें?
चलिठà¤à¤• और महतà¥à¤µà¤ªà¥‚रà¥à¤£ पà¥à¤°à¤¶à¥à¤¨ इसमें और जोड़ते हैं: आपके पास कितने à¤à¤¸à¤†à¤ˆà¤ªà¥€Â होने चहिये? कà¥à¤¯à¤¾ आपको कà¥à¤› गिने चà¥à¤¨à¥‡Â अचà¥à¤›à¥‡ मà¥à¤¯à¥‚चà¥à¤…ल फंड की योजना में ही निवेश करना चाहिà¤, या फिर ढेर सारे सिप में?
मेरी राय में आपको 3-4 अचà¥à¤›à¥‡ डायवरà¥à¤¸à¤¿à¤«à¤¾à¤‡à¤¡ इकà¥à¤µà¤¿à¤Ÿà¥€Â मà¥à¤¯à¥‚चà¥à¤…ल फंड (diversified equity mutual funds) में निवेश करना चाहिà¤à¥¤Â यदि आपके पास निवेश करने के लिठ3000 रà¥à¤ªà¤¯à¥‡ हैं तो आपको 3 अचà¥à¤›à¥‡ इकà¥à¤µà¤¿à¤Ÿà¥€ डायवरà¥à¤¸à¤¿à¤«à¤¾à¤‡à¤¡ मà¥à¤¯à¥‚चà¥à¤…ल फंड में 1000 रà¥à¤ªà¤¯à¥‡ लगाने चहिये, और यदि आपके पास 10,000 रà¥à¤ªà¤¯à¥‡ हैं तो पà¥à¤°à¤¤à¥à¤¯à¥‡à¤• इकà¥à¤µà¤¿à¤Ÿà¥€ डायवरà¥à¤¸à¤¿à¤«à¤¾à¤‡à¤¡ मà¥à¤¯à¥‚चà¥à¤…ल फंड में 3000-4000 रà¥à¤ªà¤¯à¥‡ लगाने चाहिà¤à¥¤
यह उन लोगो के लिठथोडा अलग हो सकता है जिनà¥à¤¹à¥‡à¤‚ थोडा जà¥à¤¯à¤¾à¤¦à¤¾ जोखिम लेने से गà¥à¤°à¥‡à¤œ नहीं है। अगर आप इस वरà¥à¤— में आते हैं तो आप किसी अचà¥à¤›à¥‡ इकà¥à¤µà¤¿à¤Ÿà¥€ डायवरà¥à¤¸à¤¿à¤«à¤¾à¤‡à¤¡ मà¥à¤¯à¥‚चà¥à¤…ल फंड के साथ ही किसी अचà¥à¤›à¥‡ मिड -कैप केनà¥à¤¦à¥à¤°à¤¿à¤¤ मà¥à¤¯à¥‚चà¥à¤…ल फंड में à¤à¥€ निवेश कर सकते हैं।
वे लोग जो इससे कहीं जयादा जोखिम उठाने योगà¥à¤¯ हैं वे किसी सेकà¥à¤Ÿà¤° फंड में à¤à¥€Â निवेश कर सकते हैं (हालाà¤à¤•à¤¿Â मैं वà¥à¤¯à¤•à¥à¤¤à¤¿à¤—त रूप से इसकी सलाह नहीं देता)। बाज़ार में उपलबà¥à¤§ कई मà¥à¤¯à¥‚चà¥à¤…ल फंड किसी सेकà¥à¤Ÿà¤° विशेष पर केनà¥à¤¦à¥à¤°à¤¿à¤¤ होते हैं। उदाहरण के तौर पर कà¥à¤› उरà¥à¤œà¤¾ (energy) पर तो  कोई इनà¥à¤«à¥à¤°à¤¾à¤¸à¥à¤Ÿà¥à¤°à¤•à¥à¤šà¤° (infrastructure) सेकà¥à¤Ÿà¤° पर या फिर सूचना तकनीक (information technology) पर।