क्या यूलिप (ULIP) आवधिक बीमा (term insurance) और म्युचुअल फंड (MF) निवेश का मँहगा स्वरुप है? (भाग १)

“जीवन बीमा: यूलिप (ULIP) बनाम बंदोबस्ती योजना (Endowment Plan)” में हमने देखा है कि यूनिट लिंक्ड बीमा योजना (यूलिप) (Unit Linked Insurance Plan – ULIP) पारंपरिक बंदोबस्ती योजना (endowment plan) से बेहतर हैं। लेकिन फिर, “आवधिक नीति (term policy) / आवधिक बीमा (term insurance) है सर्वोत्तम नीति” में हमने चर्चा की है कि निवेश को बीमा से अलग किया जाना चाहिए, और इसलिए, निष्कर्ष यह है कि अवधिक योजना बीमा का सबसे अच्छा तरीका है।

तो यहाँ, आईये देखते हैं कैसे आवधिक बीमा (term insurance) और इक्विटी लिंक्ड बचत योजना (ई एल एस एस) म्यूचुअल फंड (एमएफ) (Equity Linked Savings Scheme Mutual Fund – ELSS MF) के संयोजन का उपयोग कर के यूनिट लिंक्ड बीमा योजनाओं (यूलिप) के सारे लाभ और भी बेहतर तरीके से प्राप्त किये जा सकते हैं।

यूनिट लिंक्ड बीमा योजनाओं (यूलिप) के लाभ को संक्षेप में फिर से देखें 

• निवेश योजना का प्रकार चुनने का लचीलापन (flexibility): इक्विटी, ऋण (debt), और बीच के विभिन्न संयोजनों में

• पारदर्शिता (transparency): आपको पता रहता है कि आपके पैसे कहाँ निवेश हो रहे हैं, और आप कितने प्रभार (fee / fund management charge) का वहन कर रहे हैं ।

(अधिक जानकारी के लिए,कृपया पढ़ें “जीवन बीमा: यूलिप (ULIP) बनाम बंदोबस्ती योजना (Endowment Plan)“)

विश्लेषण का तरीका

देखिये कि हम क्या करने जा रहे हैं:

• पहला विकल्प है एक यूलिप (ULIP) का उपयोग कर बीमा खरीदना।
• दूसरा विकल्प है आवधिक योजना का उपयोग कर बीमा खरीदना। और चूंकि आवधिक बीमा यूलिप से बहुत सस्ता है, प्रीमियम में बचे हुए पैसों का ई.एल.एस.एस. (ELS) में निवेश करना।

 चलिये एक वास्तविक जीवन के उदाहरण के माध्यम से इन दोनों विकल्पों की तुलना करें।

दोनों विकल्पों की लागत

यहाँ एक 30 वर्षीय पुरुष के लिये, 10 लाख रुपए बीमा राशि के लिये यूलिप और आवधिक योजना पर लगने वाले शुल्क की तुलना है (नीति का कार्यकाल 25 साल ):

 

इस प्रकार हमारे दुसरे विकल्प (आवधिक बीमा और ई एल एस एस के संयोजन) के लिए हम बचत – 77,037 रुपए प्रति वर्ष – का निवेश एक ईएलएसएस में करेंगे।

यूलिप के शुल्क / प्रभार (charges / fees)

यूलिप हर साल एक शुल्क लगाते हैं, जिसका नाम है “प्रीमियम आबंटन प्रभार” (premium allocation charge)। आम तौर पर यह शुल्क शुरुआती 2-3 साल में बहुत अधिक होता है, और बाद के वर्षों के लिए कम होता जाता है। इसके अलावा, यूलिप म्यूचुअल फंड की तरह एक वार्षिक “फंड प्रबंधन शुल्क” (fund management fee) भी लगाते हैं। (इन शुल्कों के लिए अलग अलग कंपनियों में नाम थोड़े अलग हो सकते हैं)। ये शुल्क निवेश के पैसे (premium – प्रीमियम) के प्रतिशत के रूप में लगाये जाते हैं।

हमारे उदाहरण में यूलिप के लिए “फंड प्रबंधन शुल्क” 1.5% है, और “प्रीमियम आबंटन प्रभार” इस प्रकार है:

 

जैसा कि आप देख सकते हैं, प्रारंभिक वर्षों में प्रभार अधिकतम है। यह यूलिप का सबसे बड़ा नुकसान है – चूंकि निवेश एक बहुत लंबे समय के लिए है, प्रारंभिक वर्षों में ऊंचा शुल्क आपके अंतिम लाभ पर कम्पाउंडिग के कारण बड़ा भारी नकारात्मक असर डालता है। (यह असर हम अपने उदाहरण में भी देखेंगे)

कैसे होगा यूलिप के प्रीमियम का निवेश?

यूलिप का प्रीमियम दो घटकों (components) में बँट जाता है। पहला है “मृत्यु प्रभार” (mortality charge), जो कि आपके लिए जीवन बीमा खरीदने के लिए उपयोग में लाया जाता है। शेष राशि, जोकि दूसरा घटक है, उसे आपके चुने हुए विकल्प (इक्विटी, ऋण, आदि) में निवेश किया जाता है।

चलिये मान लेते हैं कि यूलिप के लिए “मृत्यु प्रभार” 2,963 रू है। इस प्रकार, निवेश के लिए शेष राशि रहती है रू 77,037 प्रति वर्ष।

अगर हम “प्रीमियम आबंटन प्रभार” और “फंड प्रबंधन शुल्क” घटा देते हैं, तब निवेश के लिए बाकी बची राशि है:

 

 

 

ईएलएसएस का निवेश

औसतन, ईएलएसएस योजनाओं में 2% का फंड प्रबंधन शुल्क होता है। इस प्रकार ईएलएसएस के मामले में वास्तव में प्रति वर्ष 75,496 में रुपए की राशि का निवेश होगा।

दोनों विकल्पों के रेट आफ़ रिटर्न की तुलना

हमारे दो विकल्पों द्वारा उत्पन्न रेट आफ़ रिटर्न की तुलना निम्नलिखित तालिका में दी है (12% प्रति वर्ष रेट आफ़ रिटर्न मान कर):

गणना के लिए स्प्रेडशीट डाउनलोड करें

 

विश्लेषण और अधिक जानकारी के लिए पढें “क्या यूलिप (ULIP) आवधिक बीमा और म्युचुअल फंड निवेश का मँहगा स्वरुप है? (भाग २)“